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M&A / FINANCEMENT

Selon son capital agenda, une société peut être en phase de développement ou en phase de résilience.

Se développer en pouvant racheter une société en difficulté, trouver des financements/investisseurs en situation distressed doivent constituer une opportunité sous couvert de savoir gérer “la violence des échanges en milieu tempéré”.

I - DUE DILIGENCE EN MILIEUX COMPLEXE / DÉGRADÉS

• Cibler à l’acquisition une société en difficulté constitue une réelle opportunité encore faut-il être conscient de l’environnement dans lequel elle se situe. Les investisseurs sont habitués a des process normés, avec des figures imposées et des documents de référence (VDD, data room)

• La cible distressed ne dispose en général pas de toutes ces informations et bien souvent le temps joue contre elle (manque de cash, échéances bancaires..) tout est une question de méthode… et la chirurgie de guerre est bien souvent à préférer à la neurochirurgie

• Rebound favorisera une approche cash, et analyse des risques devant permettre à l’investisseur de répondre à 3 principales :

1 - Quelle est la stratégie de reprise ?

2 - Quels sont, compte tenu des risques et opportunités, les moyens financiers/humains à investir pour cette opération ?

3 - Sur ces bases, est ce que cette activité est rentable ?

II - REPRISES À LA BARRE DU TRIBUNAL

• Analyse de la stratégie de reprise (plan de redressement vs plan de cession) en fonction des risques, des capacités de l’investisseur et des concurrents

• Assistance dans l’élaboration des éléments financiers et des scénarios vous permettant de vous positionner sur le ROI de l’opération

• Conseil dans la fixation du prix pour le tribunal

• Accompagnement dans vos discussions/relations et présentations avec les organes de la procédure

• Assistance opérationnelle lors de la reprise. Les 100 premiers jours constituent la période charnière de toute reprise, Rebound Advisory vous propose un accompagnement opérationnel tout au long de cette période

III - MANDAT DE VENTE / RECHERCHE D’INVESTISSEURS / NEW MONEY

Rechercher des financements ou vendre une société en difficulté requiert une approche très différente des opérations de M&A classiques. Ces situations complexes nécessitent de devoir faire face au “principe de réalité”.

• Mandat pour un adossement avec des partenaires financiers ou industriels

• Recherche de new money/bridge loans/equity line

• Recherche de partenariats commerciaux/nouveaux relais de croissance

« LE BONHEUR NE VIENT PAS À CEUX QUI L’ATTENDENT ASSIS »

André Gide

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M&A / FINANCEMENT

I - DUE DILIGENCE EN MILIEUX COMPLEXE / DÉGRADÉ

• Cibler à l’acquisition une société en difficulté constitue une réelle opportunité encore faut il être conscient de l’environnement dans lequel elle se situe. Les investisseurs sont habitués à des process normés, avec des figures imposées et des documents de référence (VDD, data room)

• Rebound favorisera une approche cash, et analyse du risques devant permettre à l’investisseur de répondre à 3 principales :

1 - Quelle est la stratégie de reprise ?

2 - Quels sont, compte tenu des risques et opportunités, les moyens financiers/humains à investir pour cette opération ?

3 - Sur ces bases, est ce que cette activité est rentable ?

1 - Par où commencer !
Le temps est restreint, l’information est inexistante

2 - Quel scénario de reprise favoriser (in bonis vs procédures) ?

3 - Quelles sont les causes des difficultés ?

4 - Quelle est la valorisation de la cible ?

5 - Quels sont les besoins en cash ?

6 - Quelle cartographie des risques / synergies